Slovníček pojmů

Akcie

Cenný papír, s nímž jsou spojena práva akcionáře jako společníka podílet se na řízení společnosti, jejím zisku a na likvidačním zůstatku při zániku společnosti.
Details

Akcionář

Majitel akcie nebo více akcií, který se v závislosti na objemu vlastněných akcií podílí na řízení akciové společno
Details

Akciový derivát

Finanční nástroj, který se skládá alespoň z jednoho podkladového akciového nástroje, případně také z jednoho či více podkladových úrokových nástrojů. Nikoliv z podkladového komoditního nástroje, jehož reálná hodnota není ovlivněna rizikovou úrokovou mírou určitého subjektu. Akciové deriváty se člení na akciové forwardy, akciové futures, akciové swapy a akciové opce.
Details

Akciový futures

Kontrakt (viz.futures) na výměnu pevné částky hotovosti za akciový nástroj k určitému datu v budoucnosti.
Details

AOS

Automatický obchodní systém - speciální program pro platformu MT4 nebo MT5, který sám vykováná obchodní příkazy podle předem stanovené strategie.
Details

Ask

Cena, kterou prodejci žádají za měnový pár, akcii či jiné aktivum.
Details

Automatický obchodní systém

Automatický obchodní systém - speciální program pro platformu MT4 nebo MT5, který sám vykováná obchodní příkazy podle předem stanovené strategie.
Details

Backtest

Zpětné testování indikátorů a automatických obchodních systému v prostředí terminálů Metatrader 4 a Metatrader 5.
Details

Bid

Cena, za kterou je ochoten někdo koupit měnový pár, akcii, CFD či jiné aktivum.
Details

Bod

Bod je mezi obchodníky populární pojem a není to nic jiného než standardní minimální pohyb, který se dá na trhu pozorovat. Je ekvivalentem „ticku" na futures trzích burz. V závislosti na specifikách měnového páru jsou sazby stanovené s přesností na druhé až páté desetinné místo. Co je pip? Na trhu Forex pip ve většině případů bývá roven 1 bodu. Proto se tyto pojmy často zaměňují. 1 pip ale ne vždy odpovídá jednomu bodu. U tzv. „majors" a „second majors" párů existuje výjimka, kdy jeden pip odpovídá 10 bodům. Například 1 pip EUR USD (EUR/USD pip)odpovídá 10 bodům. To znamená, že pokud se nabídková cena EUR/USD zvýší z 1,39241 na 1,39259, mluvíme o změně ve výši 18 bodů nebo o 1,8 pipu.

(převzato z Bossa.cz)
Details

Broker

Obchodník s cennými papíry (angl. brokerage firm) je právnická osoba, která svým zákazníkům zprostředkovává přístup ke kapitálovému trhu, tedy nakupuje a prodává cenné papíry.

Provádí obchody s cennými papíry na účet svého zákazníka, čímž se liší od dealera, který provádí obchody na svůj účet.

V České republice k tomu opravňuje zvláštní povolení ČNB, makléř poté poskytuje investiční služby dle zákona o cenných papírech. Podle rozsahu povolení může vykonávat i další služby, např. poradenství. Obchodníkem s cennými papíry jsou zpravidla i banky.

Ve vztahu k České republice jde o osobu, která je podle zákona o cenných papírech oprávněna uskutečňovat obchody s cennými papíry, právy s cennými papíry spojenými a deriváty pro někoho jiného za provizi, a ve vztahu k jinému státu jakákoliv osoba, která je podle práva takového státu oprávněna uskutečňovat obchody s uvedenými aktivy pro někoho jiného za provizi.

Obchodovat s cennými papíry mohou firmy pouze skrze investičního makléře, vázaného zástupce nebo investičního zprostředkovatele.
Details

CFD

Zkratka CFD znamená 'contract for difference', neboli kontrakt pro vyrovnání rozdílů.CFD kontrakty Vám umožňují spekulovat na cenu podkladových instrumentů na finančních trzích. Prostřednictvím CFD můžete obchodovat měnové páry (forex), akcie, akciové indexy, komodity i opce.
Details

Derivát

Finanční deriváty jsou instrumenty, jejichž hodnota je odvozena z hodnoty tzv. podkladového aktiva. Jejich podstatou je forma termínového obchodu, tzn. že dochází k určitému zpoždění mezi sjednáním obchodu a jeho plněním. Mají obvykle podobu smlouvy mezi dvěma stranami: Tedy mohou, ale nemusí být cennými papíry. Základní typy derivátů jsou futures a jim podobné certifikáty nebo warranty, další pak jsou forwardy, swapy a opce.
Details

Forex

Forex je zkratka pro Foreign Exchange (anglicky směna cizích měn). Forex je ale též známý pod názvy Forex Trading, Currency Trading, Foreign Exchange Market nebo zkráceně FX.^[1]^[2] Je to mezinárodní obchodní systém pro směnu základních a vedlejších měnových párů, tedy devizový trh, jehož střední kurzy se považují za oficiální světové kurzy. Na tomto trhu směňují jeho účastníci (banky, pojišťovny, fondy aj.) aktiva v různých měnách a deriváty na aktiva v jiných měnách. Je to nejlikvidnější trh na světě. Protože objemy denně realizovaných transakcí na něm dosahují hodnoty v průměru 5,1 biliónů amerických dolarů^[3], je to i největší světový finanční trh.
Details

Fundamentální analýza

Fundamentální analýza sleduje, do jaké míry cena akcie odpovídá její skutečné (vnitřní) hodnotě. Snaží se odpovědět na otázku, které akcie jsou nadhodnocené a které jsou podhodnocené, tj. Které akcie koupit, nebo prodat. Využívá exaktní početní metody posuzování finančních ukazatelů podniků. Studuje výkonnost společnosti v minulosti na základě aktivity společnosti jako celku.
Details

Lot

Lot je též minimální množství obchodovatelných cenných papírů nebo měnových párů.

Standartní lot je 100.000 jednotek základní měny, tedy např. v měnovém páru EURUSD je to 100.000 EUR.
Details

Marže

Margin= hodnota objednávky * margin (%)* kurz měnového páru

Při obchodování forexu a CFD představuje marže určitou částku vynaloženou na otevření obchodu. Marže přitom není nákladem, ani poplatkem. Po uzavření daného obchodu se tato částka vrátí obchodníkovi zpět na účet. Požadovaná hodnota marže závisí na faktorech jako typ obchodovaného trhu (forex, komodity, akcie, indexy) a výše finanční páky.
Details

Metatrader

MetaTrader je platforma pro on-line investování/obchodování na forexu. Tato platforma je uživatelsky příjemná a současně nabízí pokročilé funkce, které uspokojí i profesionálního investora. Prostřednictvím platformy MetaTrader je možné obchodovat na forexu a zároveň využívat profesionální nástroje technické analýzy.

V současnosti převažuje využívání platformy Metatrader 4, někteří uživatelé využívají i platformu Metatrader 5.
Details

Mikrolot

Mikrolot je jednou setinou klasického lotu, tedy 0,01lot. V případě měnového páru EURUSD je 0,01lot roven 0,01*100.000EUR, tedy 1.000EUR
Details

Minilot

Minilot je jednou desetinou klasického lotu, tedy 0,1lot. V případě měnového páru EURUSD je 0,1lot roven 0,1*100.000EUR, tedy 10.000EUR
Details

Opce

Opce je smlouva mezi prodávajícím a kupujícím, která dává kupujícímu právo (neukládá mu však povinnost) prodat nebo koupit od prodávajícího konkrétní aktivum (tzv. podkladové aktivum) za konkrétní cenu kdykoliv až do data vypršení kontraktu.

Opce se zásadně liší od ostatních finančních derivátů tím, že protistrany si „nejsou rovny“. Kupující opce (v dlouhé pozici) má právo si vybrat, zda opci uplatní či nikoli. Prodávající opce (v krátké pozici) podle toho musí nebo nesmí plnění uskutečnit. Vlivem tohoto není hodnota opce na počátku nulová (u ostatních derivátů by na počátku nulová při absenci kreditního rizika, zprostředkujících nákladů, marží apod. byla), ale kupující platí prodávajícímu tzv. opční prémii (která je cenou opce), jež je odměnou pro prodávajícího za jeho znevýhodněnou pozici. Opět je zde samozřejmě finanční pákový efekt, tj. opční prémie je nepoměrně menší než hodnota podkladového instrumentu.
Details

Rollover

S rolloverem se setkáte na finančních trzích zejména, když obchodujete akciové indexy nebo komodity. Tedy aktiva (CFD), jejichž cena je navázána na futures kontrakty s omezenou dobou platnosti. Pokud obchodujete formou CFD kontraktů měnové páry (forex), pak se vás zpravidla rollover netýká.

Rollover v překladu znamená převrácení nebo překlopení. Jak již bylo řečeno, pokud je podkladovým aktivem CFD kontraktu futers kontrakt, pak ten má zpravidla omezenou dobu platnosti. Když daný futures kontrakt vyprší, brokeři začnou automaticky kopírovat cenu dalšího navazujícího kontraktu s delší dobou expirace. Nejčastěji dochází k rolloveru jednou za čtvrt roku, ale exitují i finanční aktiva, u nichž je rollover každý měsíc (některé akciové indexy).

Jak zjistím, kdy je rollover?

Váš broker by měl mít na svých webových stránkách tabulku rolloverů, v niž naleznete dny, kdy dochází u jednotlivých instrumentů k překlopení kontraktu na nový kontrakt s delší splatností. Pozor na to, že ne všichni brokeři přecházejí na nový kontrakt v stejný den, stejně jako ne všichni brokeři sledují stejná podkladová aktiva. Podkladová aktiva se nejčastěji liší v burze, na níž jsou obchodována. Někteří brokeři mohou přecházet na nová kontrakt (rollovat) dřív, jiný později, proto sledujte tabulku rolloverů právě u svého brokera!

Co se děje u rolloveru?

V den rolloveru přechází broker z kontraktu, kterému končí platnost na nový kontrakt s delší splatností. Obyčejně se starý a nový kontrakt liší cenou, což bývá kompenzováno swapovými body. Představme si, že rozdíl mezi původním a nově vypsaným kontraktem je například 85 bodů. V tomto případě by investoři, kteří mají kontrakt koupen (long pozice) na rolloveru získali 85 bodů a investoři, kteří prodávají (short pozice) by na rolloveru ztratili 85 bodů. Aby byli na trhu rovné podmínky pro všechny a nevznikla možnost arbitráže, broker kompenzuje obchodníky pomocí swapových bodů

To znamená, že kupci sice mají u přechodu na nový kontrakt navýšen profit o 85 bodů, avšak na swapových bodech mají ztrátu, a proto je celkový vliv rolloveru na jejich účet 0. To samé platí i pro prodejce. Jejich zisk byl po rolloveru snížen o 85 bodů, avšak broker jim to vykompenzoval 85 plusovými swapovými body. Celkový vliv na hodnotu investičního účtu je 0.

Nicméně rollovery jsou často spojené se změnou ceny kontraktu, proto mohou mít vliv na čekající pokyny jako je stop loss, target profit, sell stop nebo buy stop. Investor by měl sledovat, kdy je rollover a indikativní ceny rolloveru, které by měl broker posílat do platformy alespoň den předem, aby se mu zbytečně kvůli rolloveru neaktivoval například stop loss.

Termín převzat z investplanet.cz
Details

Spread

Každá kotace obsahuje dvě ceny: nákupní (Bid) a prodejní (Ask). Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou tvoří na trhu Forex spread (uváděn v pipech). Co je spread? Spready tedy představují náklady na otevření a uzavření pozice. Nákup základní měny se vždy realizuje za vyšší cenu (Ask), zatímco prodeje za cenu nižší (Bid). Při uzavírání pozice je situace opačná, zavření dlouhé pozice se realizuje na prodejní ceně, zavření krátké pozice na ceně Ask. Spread je tedy roven nákladům na uzavření obchodu.

Se spreadem se setkáváme nejen na Forexu, ale i na ostatních trzích. Spread Forex trhu má pro obchodníka zásadní význam, proto každý obchodník volí brokera s co nejnižšími spready.

Dále existují komoditní spready, u kterých se obchodníci snaží realizovat zisk nikoliv na poklesu nebo růstu ceny podkladového aktiva, ale na změně rozdílu cen mezi jednotlivými futures kontrakty. Hovoříme tak o obchodování spreadů.

Následující tabulka ukazuje Spread EUR USD

	BID	ASK	SPREAD
EUR/USD	1.39241	1.39259	1.8

Hodnota výsledného spreadu (target spread) je mimo jiné ukazatelem, v jaké náladě se trh nachází. Nejširší je zpravidla v okamžiku zveřejnění důležitých kurzotvorných zpráv doprovázených vysokou volatilitou, naopak při velmi nízké obchodní aktivitě může být řízen brokerem. Uvažujme příklad, kdy target spread pro českou korunu osciluje kolem 30 pipů (PLN 0,0030) a kurz EUR/CZK je na úrovni 24,430/24,460. Investor kupující euro za 24,460 korun pak potřebuje, aby se trh pohnul alespoň o 30 pipů nahoru (0,123pct) na úroveň 24,430/24,460, jen aby nebyl ve ztrátě. Z toho vyplývá, že čím je spread na určitém trhu užší, tím lépe. Pro nejpopulárnější pár EUR USD spread (target spread) bývá jen kolem 1,5 pipu. Měnový pár EUR USD Forex tradeři totiž považují za nejlikvidnější, což EUR/USD skutečně je. Target spread by tedy měl být vedle velikosti 1 pipu klíčovým faktorem při rozhodování, zda do konkrétního trhu vstoupit či ne.

Termín převzat z Bossa.cz
Details

Stoploss

STOP-LOSS je předem definovaná ztáta nastavená obchodníkem.
Details

Svíčkový graf

Svíčkové grafy vznikly v Japonsku a pravděpodobně patří k nejstarším, ale také nejrozšířenějším typům grafů. Trochu se podobají sloupcovým grafům, růst a pokles ceny jsou však rozlišeny barevně.

svickovy graf

Podobně jako u sloupcového grafu mají svíčky jeden hlavní svislý sloupec představující časovou jednotku (např. 1, 5, 10 minut), ale místo čárek po pravé a levé straně mají „tělo“, jehož barva závisí na změnách ceny. Vzrůst ceny je obvykle znázorněn bílou nebo modrou či zelenou barvou, zatímco pokles představuje barva černá nebo červená.

Knoty, nebo také stíny, svíček představují nejnižší a nejvyšší úroveň ceny za stanovenou časovou jednotku a jsou tenčí než tělo. Svíčky tedy zdůrazňují vztah mezi zavírací a otevírací cenou.

Termín převzat z webu Highsky
Details

Take profit

Hranice take profit je maximální zisk, při kterém se má pozice uzavřít. Tímto příkazem pro změnu chráníte svoje zisky proti budoucímu nepříznivému vývoji. Když se cena aktiva vyvíjí ve váš prospěch a váš zisk z dané pozice dosáhne hranice take-profit, pozice se automaticky uzavře a necháte si zisk vyplatit.
Details

Technická analýza

Technická analýza se snaží odhalit krátkodobé pohyby kurzů akcií vycházející ze střetu nabídky a poptávky po těchto akciích. K tomu využívá jednak grafy, v nichž se snaží rozpoznat určité trendy či typické formace, a jednak hodnotové ukazatele, které berou v úvahu cenové a objemové charakteristiky. Technickou analýzu lze používat kromě jednotlivých akcií i na zkoumání akciových indexů.
Details